中國證券業(yè)協(xié)會7月10日向各證券公司和網(wǎng)下投資者下發(fā)通知，明確了創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者規(guī)則適用及自律管理要求。

根據(jù)通知，已在中國證券業(yè)協(xié)會完成注冊的證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外機構投資者以及符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則》規(guī)定的私募基金管理人，可參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價和申購業(yè)務。創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者的注冊條件、注冊要求等，與科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者一致。

網(wǎng)下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價和申購業(yè)務的，應當堅守價值投資、理性投資底線，充分發(fā)揮專業(yè)定價能力，遵循獨立、客觀、誠信、嚴肅原則，在嚴格履行報價決策程序的基礎上合理報價。網(wǎng)下投資者在詢價過程的任何階段均不得存在協(xié)價、故意壓低或抬高報價、惡意報價等影響發(fā)行秩序的行為。同時，網(wǎng)下投資者應強化網(wǎng)下詢價和申購內(nèi)控管理，規(guī)范業(yè)務操作流程，操作過程中建立A、B角機制和關鍵環(huán)節(jié)復核機制;加強對相關工作人員的必要培訓和行為管理，建立工作人員在報價、申購、繳款等環(huán)節(jié)的規(guī)范性操作指引，減少操作失誤違規(guī)。

根據(jù)通知，網(wǎng)下投資者在參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價和申購業(yè)務中出現(xiàn)違反規(guī)定的，協(xié)會將按照有關規(guī)定將其列入限制名單。配售對象在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板、中小板、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層的違規(guī)次數(shù)合并計算。被列入限制名單期間，相關配售對象不得參與創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板、中小板首發(fā)股票項目及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌項目的網(wǎng)下詢價及申購。

對于網(wǎng)下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價和申購業(yè)務的，通知要求，創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票項目通過累計投標詢價確定發(fā)行價格的，網(wǎng)下投資者的申購報價和詢價報價應當邏輯一致。網(wǎng)下投資者申購報價和詢價報價不一致的，應當在申購報價時向主承銷商提交兩次報價不一致的原因說明及相應依據(jù)等材料。網(wǎng)下投資者在發(fā)行人及市場未出現(xiàn)重大變化且未能提供合理說明及相關材料的情況下，出現(xiàn)申購報價和詢價報價邏輯不一致的，中國證券業(yè)協(xié)會將視情形依規(guī)對其采取自律管理措施。網(wǎng)下投資者應合理確定申購金額，在詢價和申購環(huán)節(jié)為配售對象填報的申購金額均不得超過該配售對象的總資產(chǎn)或資金規(guī)模。配售對象超資產(chǎn)規(guī)模申購的，中國證券業(yè)協(xié)會按照規(guī)定，依規(guī)采取自律管理措施。

對于主承銷商，通知明確應當勤勉盡責，督促網(wǎng)下投資者合規(guī)參與網(wǎng)下詢價和申購業(yè)務，共同維護新股發(fā)行秩序。一方面，主承銷商應在相關發(fā)行公告中預先披露網(wǎng)下投資者具體條件及要求，并做好網(wǎng)下投資者核查工作，對不符合條件的投資者，應當拒絕或剔除其報價。對于通過累計投標詢價確定發(fā)行價格的項目，主承銷商應在詢價報價環(huán)節(jié)、申購報價環(huán)節(jié)均對配售對象是否超資產(chǎn)規(guī)模申購進行實質(zhì)核查。另一方面，對于累計投標詢價中申購報價和詢價報價邏輯不一致且未提交相關說明材料、或提交的說明材料未能對兩次報價不一致作出合理解釋的網(wǎng)下投資者，主承銷商應對其申購報價予以剔除。

關鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板