因績效與項目收入掛鉤，這家券商投行領下投行內(nèi)控指引規(guī)范薪酬激勵機制以來的首張罰單。

來看看是怎么回事。

投行業(yè)務人員績效獎金主要與承做項目收入掛鉤等

華福證券被出具警示函

近日，福建證監(jiān)局在官網(wǎng)發(fā)布一則處罰信息。

因投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制不完善，存在對投資銀行類業(yè)務承做集中統(tǒng)一管理不夠到位，以及業(yè)務人員績效獎金主要與承做項目收入掛鉤，未考慮專業(yè)勝任能力、合規(guī)情況等因素的情況，華福證券被福建證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

值得注意的是，這也是投行內(nèi)控指引規(guī)范薪酬激勵機制以來，第一次有券商投行業(yè)務因此項原因被處罰。

福建證監(jiān)局認為，上述情況違反了《證券公司投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制指引》第二十一條、第二十九條和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（以下簡稱《合規(guī)管理辦法》）第六條的有關規(guī)定。

根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制指引》，券商應當根據(jù)投資銀行類業(yè)務特點制定科學、合理的薪酬考核體系，合理設定考核指標、權重及方式，與不同崗位的職責要求相適應，不得以業(yè)務包干等承包方式開展投資銀行類業(yè)務，或者以其他形式實施過度激勵。不僅如此，券商不得將投資銀行類業(yè)務人員薪酬收入與其承做的項目收入直接掛鉤，應當綜合考慮其專業(yè)勝任能力、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、合規(guī)情況、業(yè)務收入等各項因素。此外，收入遞延支付原則上不少于3年。

監(jiān)管發(fā)聲之下，券商投行“小包干”模式（即業(yè)務人員薪酬收入與其承做的項目收入直接掛鉤）也被禁止。

福建證監(jiān)局要求，華福證券應采取有效的措施對上述問題進行整改，完善內(nèi)部控制，嚴格按照內(nèi)部問責制度對責任人員進行問責，切實提升投資銀行類業(yè)務內(nèi)控合規(guī)水平，并在12月3日前向提交書面整改問責報告。

債券承銷也曾“踩紅線”

值得注意的是，這并非近一年來華福證券投行業(yè)務條線首次遭罰。

早在2020年12月10日，華福證券作為西安邁科金屬國際集團有限公司公開發(fā)行2018年公司債券（第一期）（18邁科01）的承銷機構，未審慎調(diào)查發(fā)行人關聯(lián)交易、對外擔保和資產(chǎn)受限事項；作為哈爾濱創(chuàng)業(yè)投資集團有限公司2020年非公開發(fā)行公司債券（第一期）（20哈創(chuàng)01）的承銷機構，未審慎調(diào)查發(fā)行人資產(chǎn)受限事項。

鑒于此，福建證監(jiān)局對其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

時隔不到一年，其投行業(yè)務再次“踩紅線”。

券商投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量迎強監(jiān)管

為追求業(yè)務規(guī)模的快速增長，近年來，部分公司對投行類業(yè)務的承做管理呈現(xiàn)粗放、松散的特征，如公司總部對承做投行類業(yè)務的分支機構缺乏統(tǒng)一管理，對業(yè)務人員實行過度激勵等，導致公司對投行類業(yè)務的承做活動管控不足，業(yè)務人員在利益驅(qū)動下忽視項目風險，成為投行類業(yè)務風險的主要因素。

而這也是監(jiān)管出手規(guī)范投行業(yè)務的原因。事實上，今年以來，就加強券商投行業(yè)務的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，監(jiān)管多次發(fā)聲。

今年7月9日，證監(jiān)會制定并發(fā)布《關于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》，強化對投行業(yè)務監(jiān)管，進一步完善投行業(yè)務監(jiān)管工作流程和工作標準，進一步強化監(jiān)管執(zhí)法，壓實中介機構責任，強化立體追責，同時建立完善質(zhì)量評價等約束激勵機制，充分發(fā)揮公司自治和市場化機制作用，促進證券公司主動歸位盡責。

今年9月24日，證監(jiān)會就《關于加強注冊制下中介機構投資銀行業(yè)務廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見（征求意見稿）》公開征求意見，再次重申了投行從業(yè)人員薪酬不得與承做或承攬項目直接掛鉤。

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