2019年盈利亮眼的保險(xiǎn)業(yè)，在2020年遭遇前所未有的壓力，壽險(xiǎn)開(kāi)門紅遇冷、新單負(fù)增長(zhǎng)、財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)萎縮等問(wèn)題并存。不過(guò)，當(dāng)前短期困境并不改保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展前景。

從承保端來(lái)看，短期新單下降和賠付上升并存。例如，疫情爆發(fā)以來(lái)，人身險(xiǎn)公司營(yíng)銷員的線下展業(yè)難以開(kāi)展，不僅影響新單增長(zhǎng)，也引發(fā)代理人脫落、險(xiǎn)企增員難等問(wèn)題，銀代渠道、團(tuán)險(xiǎn)渠道均受到不同程度影響。今年前兩個(gè)月，壽險(xiǎn)業(yè)銀保市場(chǎng)新單規(guī)模保費(fèi)同比下降超40%，其中2月份單月新單規(guī)模保費(fèi)同比下降達(dá)69%，新單規(guī)模保費(fèi)降至七年來(lái)低點(diǎn)。

從投資端來(lái)看，全球進(jìn)入低利率環(huán)境，今年降息范圍和力度進(jìn)一步加大，資產(chǎn)荒與信用風(fēng)險(xiǎn)上升，對(duì)保險(xiǎn)資金投資帶來(lái)壓力。目前有保險(xiǎn)公司到期資產(chǎn)收益率出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，今年新投資資產(chǎn)收益率不足5%，低于去年收益率水平。

從利潤(rùn)表來(lái)看，傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)的變化影響保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金計(jì)提。2月準(zhǔn)備金計(jì)量基準(zhǔn)曲線加速下行，有券商預(yù)估全年下行幅度或?qū)⒊^(guò)20個(gè)基點(diǎn)，折現(xiàn)率的大幅下行將加大壽險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金增提壓力，進(jìn)而對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)構(gòu)成較大負(fù)面影響。

不過(guò)，當(dāng)前短期困境并不改變保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展前景。2019年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)收入達(dá)到4.26萬(wàn)億元，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到20.56萬(wàn)億元，繼續(xù)位居全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)人均GDP超1萬(wàn)美元。在國(guó)際上，當(dāng)人均GDP達(dá)到1萬(wàn)美元的時(shí)候，居民對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的需求才會(huì)真正迸發(fā)，這將給保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)巨大發(fā)展機(jī)遇。從某種程度上來(lái)說(shuō)，此次疫情的突襲，一定程度上也為保險(xiǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型“練好內(nèi)功”以及健康險(xiǎn)的發(fā)展提供了新的發(fā)展契機(jī)。

其一，疫情之下，險(xiǎn)企普遍意識(shí)到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性與緊迫性，且高效的線上渠道將是未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵之一。在線下轉(zhuǎn)線上的過(guò)程中，目前大型公司和較早實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的公司優(yōu)勢(shì)更大，傳統(tǒng)中小公司目前很多都處于嘗試和探索階段，短期難以形成有效生產(chǎn)力。但長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)公司將持續(xù)加大線上的投入布局，并且通過(guò)線上營(yíng)銷資源的整合，構(gòu)建更加高效、便捷的線上服務(wù)體系，進(jìn)一步釋放保險(xiǎn)行業(yè)的線上銷售潛力。

其二，疫情的發(fā)展也持續(xù)提升客戶對(duì)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)的關(guān)注，對(duì)于健康險(xiǎn)的短期突破和長(zhǎng)期發(fā)展均將產(chǎn)生積極影響。眾安金融科技研究院近日發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，參照非典疫情結(jié)束后保險(xiǎn)市場(chǎng)的爆發(fā)，可以預(yù)見(jiàn)，本輪疫情結(jié)束后，市場(chǎng)的回補(bǔ)式增長(zhǎng)，也會(huì)極大減弱甚至抵消當(dāng)前階段疫情對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)的影響。

關(guān)鍵詞： 承保端 賠付上升