近日，銀保監(jiān)會下發(fā)“182號文”對保費規(guī)模上萬億的人身險責(zé)任準(zhǔn)備金進行調(diào)整，預(yù)計行業(yè)將增提1200億責(zé)任準(zhǔn)備金，這在保險業(yè)內(nèi)掀起軒然大波。

新規(guī)真的會對明年開門紅業(yè)績產(chǎn)生沖擊、影響保險公司利潤嗎?多位精算師對證券時報記者表示，1200億準(zhǔn)備金對保險公司盈利能力、償付能力均無影響。早在去年監(jiān)管部門就很少再批復(fù)高預(yù)定利率的產(chǎn)品，所以對明年“開門紅”的影響也幾乎可以忽略。

不影響險企盈利指標(biāo)

“經(jīng)測算，人身保險業(yè)為此需要增提責(zé)任準(zhǔn)備金1200億元，占責(zé)任準(zhǔn)備金余額中的1%，有利于全行業(yè)更好地履行未來保險賠付責(zé)任，保護消費者權(quán)益。”銀保監(jiān)會對182號文(《關(guān)于完善人身險責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率形成機制和調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率有關(guān)事項的通知》)的官方解釋中表示。

就在182號文發(fā)出后的第二個工作日，有消息指國稅總局通知保險公司開會，研討保險準(zhǔn)備金事項。此傳聞也讓外界頗有疑慮：182號文提出的增提準(zhǔn)備金，對保險公司的利潤、稅收等項目有無影響?

證券時報記者從多位保險公司精算師處了解到，182號文中提到的準(zhǔn)備金計提不影響保險公司的財務(wù)報表，只是影響目前幾乎沒有用的償一代下的法定準(zhǔn)備金。1200億元的增量計提也不體現(xiàn)在保險公司的財務(wù)科目上。

有保險業(yè)分析人士稱，按照國際慣例，各國稅務(wù)部門通常會有一套稅務(wù)準(zhǔn)備金提取規(guī)則，通常傾向于少提準(zhǔn)備金，這樣保險公司稅前利潤更多，繳稅就多。不過，目前我國稅務(wù)準(zhǔn)備金等同于合同會計準(zhǔn)備金，此次調(diào)整的法定準(zhǔn)備金評估利率對其沒有影響。

法定準(zhǔn)備金和合同會計準(zhǔn)備金是兩套準(zhǔn)備金體系。影響保險公司的是合同會計準(zhǔn)備金體系，在該指標(biāo)下，“182號文”中相關(guān)保單的評估利率仍是以750日國債收益率為基準(zhǔn)。1200億元是指法定準(zhǔn)備金的概念，主要用于提交給監(jiān)管的數(shù)據(jù)文件上，對于新會計準(zhǔn)則和償二代下的盈利指標(biāo)、內(nèi)涵價值測試、償付能力沒有影響。

國泰君安(17.900,0.34,1.94%)證券分析師表示，法定準(zhǔn)備金當(dāng)前對保險公司造成實質(zhì)影響僅為年度分紅保險的分紅水平的確認(rèn)，而由于此次分紅險評估利率沒有變化，因此對于保險公司存量業(yè)務(wù)并沒有實質(zhì)性影響。

182號文對2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，將準(zhǔn)備金評估利率上限由4.025%調(diào)整為3.5%，至于導(dǎo)致保險產(chǎn)品吸引力下降。有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，這對2020年“開門紅”是否會產(chǎn)生影響?其實，早在去年，監(jiān)管部門就很少再批復(fù)4.025%的高預(yù)定利率產(chǎn)品，2019年的“開門紅”銷售同比下降，已經(jīng)消化了這一變化，因此2020年“開門紅”幾乎不再會受到影響。

控制利差損風(fēng)險

對于“182號文”上述調(diào)整的本質(zhì)，一位接受采訪的精算師表示，防范未來低利率環(huán)境下全行業(yè)產(chǎn)生利差損，是通知出臺的主要原因。

不管是保險行業(yè)還是監(jiān)管部門，對于中國上世紀(jì)90年代的保險行業(yè)利差損事件記憶猶新。上世紀(jì)90年代，處于業(yè)務(wù)擴張期的保險公司賣出了一批高預(yù)定利率的保單，據(jù)了解，1993年保險行業(yè)銷售的保單平均預(yù)定利率曾高達9%。隨著央行將存款利率從1993年的10.98%逐步降至1999年的2.25%，這批高利率保單的投資收益難以覆蓋成本，為行業(yè)帶來了嚴(yán)重的利差損風(fēng)險。

廣發(fā)證券(13.850,0.18,1.32%)分析師認(rèn)為，在當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟改革深化調(diào)整、國際環(huán)境復(fù)雜、利率長期下行壓力增加的大環(huán)境下，保險監(jiān)管部門為了控制長期利差損風(fēng)險，實質(zhì)上避免了過高的定價利率，并提升準(zhǔn)備金充足性，維護行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 182號文 保險公司利潤