近日，已有7家新三板掛牌保險中介公司陸續(xù)披露2019年半年報。值得關(guān)注的是，除新一站保險(839459)外，其余6家保險中介公司營業(yè)收入“滑坡”，其中，昌宏股份(839707)、華成保險(834775)、創(chuàng)悅股份(871318)、匯安保險(872722)、潤生保險(872007)5家公司凈利潤縮水，細(xì)究原因，則指向車險“報行合一”。

業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險指出，受商車費改、“報行合一”政策影響，以車險業(yè)務(wù)為主的保險中介公司，出現(xiàn)營收下降的現(xiàn)象，已是行業(yè)現(xiàn)狀，而這一趨勢仍將延續(xù)。匯安保險也坦誠稱，2019年下半年公司業(yè)績也將出現(xiàn)較大幅度的下降，或難挽“頹勢”。早前依賴車險業(yè)務(wù)賺得“盆豐缽滿”的保險中介公司，或也面臨艱難時刻，一場優(yōu)勝劣汰、加速轉(zhuǎn)型的“賽跑”已然開始。

嚴(yán)格秉行車險“報行合一”：受影響6保險中介營收“坐滑梯”

細(xì)化來看，2019年上半年，昌宏股份營業(yè)收入從上年度的1092.37萬元下滑至305.49萬元，縮水72.03%，降幅最為明顯。

華成保險、潤華保險(839373)營收降幅均在4成以上。2019年上半年，華成保險營業(yè)收入4875.76萬元，同比下滑47.21%;潤華保險營業(yè)收入為6677.69萬元，同比下滑43.9%。

除此之外，創(chuàng)悅股份、匯安保險、潤生保險上半年營業(yè)收入分別為6922.16萬元、2569.3萬元、2126.09萬元，同比縮減37.83%、35.23%、23.64%。

與6家保險中介公司營收下滑相伴的，是其中5家利潤“滑坡”狀況。2019年上半年，昌宏股份、潤生保險、創(chuàng)悅股份轉(zhuǎn)盈為虧。數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，上述3家公司分別小幅盈利33.96萬元、85.39萬元、249.41萬元，而在2019年上半年，3家公司均呈現(xiàn)虧損，虧損額分別為52.29萬元、69.41萬元、192.47萬元。

華成保險凈利潤從上年同期的1595.35萬元下滑至440.6萬元，縮水72.38%;匯安保險凈利潤從上年同期595.98萬元下滑至298.21萬元，縮水49.96%。

在營收下滑的情況下，潤華保險成為6家公司中，唯一一家利潤上行的企業(yè)，凈利潤從2018年上半年的1773.75萬元上升至1908.08萬元，同比上漲7.57%。

整體而言，上述6家披露2019年半年報的保險中介公司“成績單”不算好看，細(xì)究來看，繞不開受車險“報行合一”政策影響。

創(chuàng)悅股份即表示，2019年廣東省嚴(yán)格執(zhí)行車險“報行合一”政策，行業(yè)保險代理手續(xù)費大幅下降，“造成了保費規(guī)模與2018年同期基本持平的情況下，營業(yè)收入出現(xiàn)了大幅下滑”。

“各家保險公司政策相比去年均有不同幅度下滑，實際結(jié)算手續(xù)費減少”，昌宏股份同樣表示，由于市場競爭激烈，2019年上半年保費規(guī)模大幅下降，保險行業(yè)自律導(dǎo)致手續(xù)費比例降低，公司收入減少，保險代理人人員流動較大。

除被動影響外，亦有主動調(diào)整。舉例來看，潤生保險2019年上半年2126.09萬元的營業(yè)收入中財產(chǎn)保險手續(xù)費收入1001.79萬元，占比47%。而這一數(shù)據(jù)，與去年同期相比，有著較大變化，2018年上半年，潤生保險2784.28萬元營收中，財產(chǎn)保險手續(xù)費收入2080.38萬元，占比75%。“傳統(tǒng)財險業(yè)務(wù)人力成本高，利潤空間薄，不利于公司持續(xù)發(fā)展”，潤生保險提及，從車險領(lǐng)域來看，行業(yè)周期性不明顯，后續(xù)將持續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)優(yōu)化，加大壽險銷售渠道，大力減少財險業(yè)務(wù)。

事實上，受車險報行合一影響，在2018年，以車險為重要營收渠道的部分新三板保險中介公司便在凈利潤上受到?jīng)_擊，舉例來看，華成保險、潤華保險、昌宏股份、潤生保險的凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑，如今“報行合一”的影響仍在延續(xù)。

放眼至行業(yè)，在商車費改、“報行合一”的高壓監(jiān)管下，早前依賴車險業(yè)務(wù)賺得“盆豐缽滿”的保險中介公司，或也面臨艱難時刻。

“在保險中介行業(yè)，大部分公司仍處于微利甚至是虧損，尤其是以車險代理銷售業(yè)務(wù)為主的公司，出現(xiàn)營收下降的現(xiàn)象，是行業(yè)現(xiàn)狀”，保險業(yè)內(nèi)人士張明明以行業(yè)觀察者的身份向藍(lán)鯨保險分析指出。

車險中介公司的下一站：優(yōu)勝劣汰還是加快轉(zhuǎn)型

縱觀車險市場，除了中小財險公司虧損常態(tài)化，“哀嚎”聲遍野外，保險中介公司亦受到不小沖擊，而監(jiān)管政策的效果并非是暫時性，而是將持續(xù)對保險中介公司的營收、凈利潤情況產(chǎn)生影響。

“車險業(yè)務(wù)在疲軟衰退”，一位保險中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向藍(lán)鯨保險表示，一是新車銷量下滑，二是除了高賠付車型，新車、舊車費率都趨向地板價，三是車險NCD系數(shù)(無賠款優(yōu)待系數(shù))持續(xù)走低，件均保費下降，有效保費減少。“預(yù)計5到8年內(nèi)，輔助駕駛與自動駕駛的時代到來，可降低80%的事故率，相應(yīng)的保費可降低50%以上”。

“現(xiàn)在業(yè)務(wù)做多做少傭金都是一樣的，職場成本、管理成本、人員成本、資金成本根本無法攤銷”，上述保險中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說道。且在大型保險公司自建渠道、“去中介化”的導(dǎo)向下，電銷、網(wǎng)銷等終端客戶價格與中介代理之間的價格越來越透明、接近，中間差價被擠壓。除此之外，車險業(yè)務(wù)還面臨較大的墊資風(fēng)險，由于業(yè)內(nèi)嚴(yán)格實行“報行合一”，保險公司缺乏出賬渠道，所謂的“費用”無法流向保險中介，“補貼傭金拖欠非常嚴(yán)重”。以上種種，已令其所在的保險中介公司將加大力度快速轉(zhuǎn)型提上日程。

“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是主要原因”，張明明進一步分析稱，從本質(zhì)來看，車險是標(biāo)準(zhǔn)化、剛需的產(chǎn)品，技術(shù)要求較低，銷售門檻低，導(dǎo)致大量主體涌入，競爭激烈。而在當(dāng)前，車險業(yè)務(wù)嚴(yán)格“報行合一”政策，“理論上同一家保險公司，在同一地區(qū)所有銷售渠道的最高費用是一致的，通過中介渠道代理銷售并不具有優(yōu)勢”，這也導(dǎo)致不少險企選擇自營車險業(yè)務(wù)。

在車險費率“價格戰(zhàn)”的硝煙背后，附加服務(wù)被更多提及。“車險是重理賠服務(wù)的產(chǎn)品，現(xiàn)階段，消費者對車險理賠還有許多擔(dān)憂，希望有人提供服務(wù)，相對來看，保險公司網(wǎng)點多，直銷團隊更具優(yōu)勢、粘性”，張明明給出自己的觀點，在目前高度競爭的市場及監(jiān)管環(huán)境下，并不看好單純的車險代理銷售業(yè)務(wù)。

一位保險業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險介紹稱，具備較強的議價能力、公司運營效率可優(yōu)化、成本可控制、產(chǎn)品豐富全面、符合監(jiān)管合規(guī)要求等特征，是保險中介公司的生存方向，“但受‘報行合一’影響，車險理論上已不存在議價空間”。在其看來，主營車險代理的保險中介主體，要么優(yōu)勝劣汰，要么加快轉(zhuǎn)型。

“鑒于行業(yè)自律在2019年全年沒有明顯的放松態(tài)勢，因此，公司2019年下半年業(yè)績也將出現(xiàn)較大幅度的下降”，匯安保險即表示了自身的無奈，事實上，由于新車保險及續(xù)保下降，為降低經(jīng)營風(fēng)險，匯安保險已在上半年已關(guān)閉了6家虧損較大的分支機構(gòu)，盡管如此，短期內(nèi)的業(yè)務(wù)頹勢或也難以改變。

“監(jiān)管還會進一步趨嚴(yán)，市場也會越來越集中”，前述的保險中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人以親歷者的身份向藍(lán)鯨保險說道，車險“紅海”競爭激烈，“業(yè)務(wù)不好做，生存不易”。

關(guān)鍵詞： 車險中介