8月19日，安永發(fā)布《2018-2019年保險業(yè)風(fēng)險管理白皮書》(以下簡稱“《白皮書》”)，在回顧分析2018年保險市場發(fā)展?fàn)顩r的同時，展望未來發(fā)展趨勢。

整體來看，我國保險行業(yè)量減質(zhì)升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，正經(jīng)歷重規(guī)模向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。針對細(xì)分市場，安永建議，壽險公司應(yīng)當(dāng)積極打造產(chǎn)品創(chuàng)新能力和機制，把握產(chǎn)品附加服務(wù)、新科技應(yīng)用、新型態(tài)產(chǎn)品等創(chuàng)新機會，財險公司則應(yīng)通過高新技術(shù)的發(fā)展，帶來更多種類創(chuàng)新。

市場、信用風(fēng)險增加，險資運用需多元化避免高風(fēng)險博弈

針對行業(yè)總體情況，《白皮書》給出五個主要觀點，一是我國保險密度和保險深度保持穩(wěn)定增加趨勢，但仍存在較大的區(qū)域不平衡;二是保險業(yè)正處在從規(guī)模向質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期;三是險資運用呈多元化趨勢，面臨風(fēng)險增加;四是金融科技或?qū)⒊蔀楸ｋU業(yè)發(fā)展新助力;五是監(jiān)管引導(dǎo)保險業(yè)回歸保障本源。

逐一來看，我國保險密度從2012年的1131元增長至2018年的2724元，保險深度由2012年的2.98%增至2018年的4.22%，均有成倍的提升。對比國際，2018年我國保險密度為406美元，全球平均水平682美元;保險深度4.22%，全球平均水平為6.09%。不難發(fā)現(xiàn)，雖然近年來我國保險規(guī)模不斷擴(kuò)大，但與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)存在一定差距，仍有較大增長空間。

公開數(shù)據(jù)顯示，2018年保險業(yè)原保險保費收入3.8萬億元，同比增長3.92%，而2017年增幅達(dá)18.16%。“保費收入增速大幅放緩”，安永指出，2018年對中國保險行業(yè)而言，是坎坷的一年，也是里程碑式的一年，在“保險回歸保障本源”的監(jiān)管理念引導(dǎo)，保險公司加速業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，糾正“重理財、輕保障”的特點后，將提供高質(zhì)量的風(fēng)險保障。

險資運用方面，2018年金融環(huán)境不確定性顯著上升，各金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險整體增加，市場風(fēng)險和信用風(fēng)險顯著提升。高風(fēng)險低利率的市場環(huán)境對保險公司的投資能力提出更高的要求，對此，安永建議，保險資金要避免高風(fēng)險博弈，盡量謀求長期穩(wěn)定、多元化的投資。

由于保險業(yè)的本質(zhì)業(yè)務(wù)是對未來的不確定性進(jìn)行概率測算，并對風(fēng)險轉(zhuǎn)移進(jìn)行定價，這一過程與以信息大數(shù)據(jù)技術(shù)為突出特征的金融科技息息相關(guān)。安永指出，目前，保險機構(gòu)紛紛布局以大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云平臺、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，提出相應(yīng)的科技化發(fā)展戰(zhàn)略，逐步將金融科技應(yīng)用于承保、核保、定價、理賠等各業(yè)務(wù)流程和服務(wù)環(huán)節(jié)，也推動保險業(yè)進(jìn)入智能化時代。

從監(jiān)管來看，銀保監(jiān)會發(fā)揮管控合力，嚴(yán)監(jiān)管趨勢將持續(xù)，引導(dǎo)行業(yè)回歸保障本源，公司治理及股權(quán)管理或?qū)⒊蔀殛P(guān)注重點。

壽險市場產(chǎn)品形態(tài)創(chuàng)新空間有限，附加服務(wù)、技術(shù)或為突破口

聚焦“壽、財、養(yǎng)、健、再”等細(xì)分市場，安永指出，2018年，壽險市場由“重規(guī)模”轉(zhuǎn)向“重質(zhì)量”，與保費收入負(fù)增長相反，2018年壽險業(yè)整體盈利能力較強，約6成壽險機構(gòu)實現(xiàn)盈利，轉(zhuǎn)型初見成效，市場的高集中度格局已經(jīng)形成并仍有提高的可能性。而在險企轉(zhuǎn)型過程中，產(chǎn)品創(chuàng)新為突破困境之道，產(chǎn)品同質(zhì)性高、優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)少、風(fēng)控難是被壽險企業(yè)普遍提及的三大挑戰(zhàn)。壽險市場產(chǎn)品形態(tài)的創(chuàng)新空間已十分有限，而產(chǎn)品附加服務(wù)、新科技應(yīng)用、新型態(tài)產(chǎn)品等三大趨勢或為突破口。

財險市場總體發(fā)展穩(wěn)健，然而馬太效應(yīng)十分顯著，市場在保費規(guī)模擴(kuò)大的同時，投資收益率大幅下滑，同時呈現(xiàn)車險放緩、非車險加速多樣化發(fā)展的格局。在安永看來，中小財險公司想要在競爭激烈的財險市場站穩(wěn)腳跟，需要挖掘自身資源稟賦，例如自身的股東資源、行業(yè)經(jīng)驗等，并充分利用。“小而全”的業(yè)務(wù)渠道容易造成資源的分散，而集中資源打造“小而美”的業(yè)務(wù)渠道，發(fā)展業(yè)務(wù)特色，更利于強化客戶經(jīng)營和差異化競爭。

“中國的養(yǎng)老保險市場正值關(guān)鍵的變革時期”，安永分析稱，若要穩(wěn)步構(gòu)建大養(yǎng)老發(fā)展格局，需要建立以技術(shù)、數(shù)據(jù)和保險業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，對客戶的關(guān)聯(lián)需求進(jìn)行追蹤開發(fā)，協(xié)同相鄰產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展。

健康險市場“藍(lán)海”特征明顯，但問題同樣存在。安永指出，可從保險業(yè)務(wù)的三個階段來分析，一是產(chǎn)品設(shè)計階段，現(xiàn)有的數(shù)據(jù)庫在完整性和有效性上無法滿足產(chǎn)品開發(fā)的需求，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏多樣性且同質(zhì)化嚴(yán)重;二是產(chǎn)品經(jīng)銷階段，目前健康險主要依賴傳統(tǒng)壽險的銷售渠道，運營及渠道成本偏高;三是產(chǎn)品核保理賠階段，在缺乏數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)和醫(yī)療監(jiān)督機制的前提下，難以降低道德風(fēng)險帶來的額外賠付。建設(shè)以數(shù)據(jù)為驅(qū)動、鏈接企業(yè)內(nèi)外部信息系統(tǒng)、支持多功能應(yīng)用的可視化大數(shù)據(jù)平臺，對健康險產(chǎn)品開發(fā)及風(fēng)險管控具有重要意義。

針對于再保險市場，安永表示，我國再保險市場穩(wěn)步發(fā)展的同時面臨轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，再保險公司迫切需要完成從直保公司“償付能力提供者”到保險公司風(fēng)險管理甚至是保險綜合服務(wù)提供者的角色轉(zhuǎn)型。而“再保直?；?rdquo;或是可行路徑，例如再保險公司通過與互聯(lián)網(wǎng)公司及直保公司聯(lián)手，在產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)推廣和風(fēng)控等方面展開合作，提供不同于傳統(tǒng)模式下設(shè)計和銷售的保險服務(wù)。

關(guān)鍵詞： 安永 信用風(fēng)險 險資