“開門紅，全年紅。”在開年占得先機、沖高業(yè)績，對于保險公司的重要性不言而喻。然而，2018年的“開門紅”，唉聲一片。

最近，一份關于壽險公司“開門紅”的交流數(shù)據流傳開來。有一種說法是：保守估計，今年“開門紅”壽險公司少收2000億元規(guī)模保費;而另一種說法是：2018年首周，保險公司總保費收入多在15%至20%的區(qū)間負增長，個別公司甚至出現(xiàn)了30%至50%的負增長。

到底哪一種說法更準確，需要等待保監(jiān)會發(fā)布最終的統(tǒng)計數(shù)據。不過，有一條信息是肯定的：2018年“開門紅”，保險公司“玩砸”了!

“老六家”負增長

素來表現(xiàn)強勁的“老六家”，這次紛紛折戟。

歲末聚會，“‘開門紅’怎么樣?”是一道必答題。幾乎所有的高管都用“搖頭”或是“嘆氣”作為回應。

一家大型保險公司上海分公司負責人在接受《國際金融報》記者采訪時說：“負增長是肯定的，關鍵看負成什么樣。”

日前，一份坊間流出的同業(yè)交流數(shù)據驗證了上述說法。

數(shù)據顯示，在個險渠道的新單保費收入上，泰康人壽、太平人壽、新華保險的負增長均在20%以上，太保壽險和中國人壽更是分別達到了30%和40%。平安人壽負增長幅度最小，但也達到了10%以上。

在監(jiān)管持續(xù)收緊中短存續(xù)期業(yè)務的形勢下，銀保渠道的保險產品狀況只能用“更糟”來形容。

從數(shù)據來看，2018年1月，銀保新單規(guī)模保費相比去年同期幾近腰斬，絕大多數(shù)參與交流的壽險公司都出現(xiàn)了大幅度的下降。

受到“重擊”的莫過于個險能力頗弱、以銀保打天下的中小壽險公司。2018年1月，中小壽險公司銀保整體收入負增長90%以上者，20家左右;負增長50%以上者，30家左右。

數(shù)據顯示，在銀保新單規(guī)模保費大幅負增長的同時，新單期交保費也出現(xiàn)了超過一成的負增長，同比下滑超過50%的險企也達到了10家以上。其中不乏像中國人壽、新華保險這樣的大型險企。

安信證券金融行業(yè)首席分析師趙湘懷認為，2018年保險業(yè)“開門紅”不紅，主要原因在于快返型保險產品的消失以及大額保單減少，帶來人均產能中件均保費的下降。

2017年5月，保監(jiān)會發(fā)布的“134號文”可謂業(yè)界一次“大考”：強制規(guī)定萬能險不能以附加險形式存在，同時，年金險首次生存保險金給付要在保單生效5年后，且年均返還金額不能超過已交保費的20%。

“新規(guī)下，個險代理人對產品形態(tài)的變化還不太適應，他們以前習慣講解高返或短期返還類產品。現(xiàn)在突然要重新培訓、教育是有一定時間成本的。”一位業(yè)內人士分析稱。

而對于銀保渠道來說，“快速返還”一直是銷售的亮點所在。但在上述產品限制和整改限期之下，不少“快速返還”的年金產品逐被停售。

趙湘懷表示，市場環(huán)境變化也不可忽視：一方面，理財產品收益率提高削弱了保險產品的吸引力;另一方面，貨幣政策收緊擠壓了保險市場的需求。

部分險企逆勢而上

不過，《國際金融報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，還是有個別險企逆勢上漲，尤其是幾家老牌外資，十余年來并未看到明顯“開門紅”現(xiàn)象，2018年在沒有產品結構調整的壓力下，反而揚眉吐氣了一把。

以友邦保險為例，有數(shù)據可查的十余年歷史中，友邦1月份保費所占年度保費比例7%左右，有的甚至低于8.3%的月均數(shù)字。2018年1月，友邦中國“開門紅”同比增長超150%。其中，作為高價值長期期繳終身保障性產品的“全佑”系列占比近一半。

“如此強勁增長得益于個險人力快速增長。”一位保險業(yè)資深人士在接受《國際金融報》記者采訪時透露，以友邦上海分公司為例，今年‘開門紅’期間活動人力從約2300人增至3000人。更重要的是，新增的人力產能并不差。據說，北京分公司有多個新增人力‘開門紅’期間賣出了100份保障型產品。”

與友邦保險一樣的還有中宏人壽、安聯(lián)保險等多家外資。這些外資險企小步慢跑中，利潤情況也表現(xiàn)不錯。2017年，友邦以200億元左右的保費，實現(xiàn)了20億元的凈利潤。中宏人壽則是以60多億元的保費實現(xiàn)了5億元的利潤。

另外，還有一批中小險企在2018年“開門紅”的“大逃殺”中幸存。

一家小型合資公司負責人告訴《國際金融報》記者：“我們‘開門紅’確實是正增長，主要是因為賣的還是短期高現(xiàn)金價值的產品。之前報給保監(jiān)會的‘開門紅’產品沒有獲批，所以只能賣老產品。”

《國際金融報》記者注意到，這樣的公司為數(shù)不少，個別公司的銀保新單規(guī)模保費增速高達100%以上，建信人壽、中銀三星人壽等銀郵系險企，同比增速也在90%以上;而英大人壽，同比增速甚至達到了1000%以上。

“1月銀保新單規(guī)模保費增速高的險企基本仍然是以中短存續(xù)期產品為主;出現(xiàn)負增長的險企，尤其是負增長嚴重的險企，基本全面轉型期交。”一位資深保險業(yè)內人士分析。

反思“開門紅”意義

2018年的“開門紅”唉聲一片，也讓整個行業(yè)對“開門紅”提出了質疑和反思。

一家上市保險公司上海分公司有關負責人在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“我們公司內部正在逐步淡化‘開門紅’概念，鼓勵團隊穩(wěn)扎穩(wěn)打，保費增速保持平穩(wěn)，而不是搞‘突擊’。”

事實上，“開門紅”雖然在很長一段時間內幫助保險公司在保費規(guī)模上有大飛躍，但也滋生了不少行業(yè)“潛規(guī)則”。比如，惜售保單，又叫“藏保單”。保險代理人往往喜歡將年底的部分保單預留到第二年年初，一方面是為了討個好彩頭，在銷售業(yè)績上能有個“開門紅”;另一方面也是出于個人利益的考慮。

也有業(yè)內人士分析指出：“這反映了保險消費回歸理性。在行業(yè)自身的轉型和134號文的監(jiān)管影響下，‘開門紅’不紅實質是在擠水分。”

對此，廣發(fā)證券研究員陳福分析稱，大型險企認識到單純的規(guī)模型產品成本較高、不利于積累長期的價值成長，將逐步走上業(yè)務轉型的道路;保守估計，大型險企依然可以維持15%左右的新業(yè)務價值增長。

而對于中小險企而言，“代理人隊伍布局尚不完善，與大型險企相比有較大差距，產品結構上，以理財產品沖規(guī)模的模式在新環(huán)境下不具備發(fā)展的可持續(xù)性。”華泰證券研究員沈娟表示。

關鍵詞： 險企